Las acciones cerraron ampliamente al alza el martes en Wall Street, ya que algunos de los movimientos más impresionantes de un lunes maníaco revirtieron el curso.
El S&P 500 subió un 1,7 por ciento después de que un informe mostrara que la inflación aún es alta, pero se dirige a la baja. Las acciones de los bancos pequeños y medianos recuperaron algunas de sus caídas anteriores causadas por la preocupación de que los clientes pudieran sacar todo su efectivo. Los rendimientos del Tesoro se dispararon para recortar sus caídas históricas.
El promedio industrial Dow Jones subió un 1,1 por ciento, mientras que el compuesto Nasdaq agregó un 2,1 por ciento. Las ganancias en acciones de tecnología, bancos y empresas de servicios de comunicaciones impulsaron gran parte del repunte.
Hace una semana, Wall Street esperaba que el informe de inflación del martes fuera el dato más importante de la semana, si no del mes. La preocupación en ese momento era que la inflación se mantuviera obstinadamente alta, lo que podría obligar a la Reserva Federal a acelerar nuevamente el ritmo de sus aumentos en las tasas de interés.
Dichos aumentos pueden reducir la inflación al desacelerar la economía, pero aumentan el riesgo de una recesión más adelante. También dañan los precios de las acciones, los bonos y todo tipo de otras inversiones.
El informe del martes mostró que la inflación a nivel del consumidor fue del 6 por ciento en febrero, en comparación con el año anterior. Eso coincidió con las expectativas de los economistas y fue una desaceleración de la tasa de inflación del 6,4 por ciento de enero, pero todavía está muy por encima del objetivo de la Fed.
En tiempos normales, eso podría requerir un aumento en el tamaño de las alzas de tasas. El problema para la Fed es que también se enfrenta a un sistema bancario que ya puede estar resquebrajándose debido a todos los aumentos de tasas del año pasado, que se produjeron al ritmo más rápido en décadas. La segunda y tercera quiebras bancarias más grandes en la historia de Estados Unidos se han producido desde el viernes.
“La Reserva Federal está atrapada entre la espada y la pared”, dijo Brian Jacobsen, estratega senior de inversiones de Allspring Global Investments.
“La inflación cumplió con las expectativas, pero sigue siendo incómodamente alta. Las tensiones financieras son intensas. La prudencia dictaría que hicieran una pausa, pero junto con una advertencia severa de que si las tendencias de inflación no mejoran, es posible que deban subir más”.
Dijo que la Fed también tiene otras herramientas para usar además de los aumentos de tasas. Entre ellos: la Fed podría ajustar la velocidad a la que está reduciendo su enorme tesoro de inversiones en bonos, una acción que efectivamente aprieta las tuercas del sistema financiero.
Una Fed más relajada podría darle al sistema bancario y a la economía más espacio para respirar, pero también podría darle más oxígeno a la inflación.
Los operadores se apresuraron el lunes a hacer algunas apuestas de que la Fed podría decidir mantener las tasas estables en su próxima reunión, en lugar de acelerarlas a un alza de 0,50 puntos porcentuales como pensaban hace una semana. Tras los datos de inflación, las apuestas están cayendo en gran medida para que se mantenga con un aumento de 0,25 puntos a finales de este mes, según datos de CME Group.
«A partir de ahí, algo como esto debería hacer que la Fed se detuviera sobre cuánto endurecimiento ya está en el sistema y aún no se ha manifestado, especialmente cuando el mercado laboral y los datos de inflación se están enfriando», dijo Ross Mayfield, estratega de inversiones de Baird. .
“Parece que los mercados han estado tratando de medir un pivote de la Fed desde junio pasado, y se equivocaron cada vez”, agregó. «Esto se siente como un evento que en realidad podría empujar a la Fed a dar un giro».
Las acciones de la industria financiera subieron el martes, recuperando algunas de sus fuertes caídas anteriores. First Republic Bank saltó un 27 por ciento después de caer un 67,5 por ciento durante los tres días anteriores. KeyCorp ganó un 6,9 por ciento, Zions Bancorp. subió un 4,5 por ciento y Charles Schwab subió un 9,2 por ciento.
Entre otros grandes motores de Wall Street, la empresa matriz de Facebook subió un 7,3 por ciento después de que dijo que espera que los gastos de este año sean más bajos de lo previsto anteriormente. Meta Platforms está recortando trabajadores y eliminando vacantes para controlar los gastos.
En total, el S&P 500 subió 64,80 puntos a 3.920,56, poniendo fin a una racha de tres días de pérdidas. El Dow sumó 336,26 puntos a 32.155,40 y el Nasdaq ganó 239,31 puntos a 11.428,15.
El gobierno de EE. UU. anunció un plan el domingo por la noche para reforzar la confianza en el sistema bancario tras las quiebras de Silicon Valley Bank el viernes y Signature Bank el domingo. Los bancos están luchando porque las tasas de interés más altas reducen el valor de sus inversiones, mientras se enfrentan a la preocupación de que los clientes asustadizos puedan intentar retirar su dinero en masa para provocar una corrida.
Parte de la acción más salvaje ha sido en el mercado de bonos, donde el rendimiento del Tesoro a dos años se desplomó el lunes en aproximadamente la mitad de un punto porcentual. Ese es un movimiento de tamaño histórico para el mercado de bonos. Los rendimientos se desplomaron cuando los inversores acumularon inversiones consideradas seguras y redujeron sus expectativas de futuros aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal.
El rendimiento a dos años volvió a subir al 4,21 por ciento desde el 4,02 por ciento del lunes por la noche, otro gran movimiento.
El rendimiento a 10 años saltó al 3,66 por ciento desde el 3,55 por ciento. Ayuda a establecer tasas para hipotecas y otros préstamos importantes.
Los mercados europeos también se recuperaron después de un amplio retroceso en Asia.
Por Stan Choe y Alex Veiga
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